Hur Options Jämför till Equities Options är kontrakt där en säljare ger en köpare rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja ett visst antal aktier till ett förutbestämt pris inom en viss tidsperiod. Alternativ är derivat. vilket innebär att deras värde härrör från värdet av en underliggande investering. Den underliggande investeringen som en option baseras på är oftast aktierna i ett börsnoterat bolag. Övriga underliggande placeringar på vilka optioner som kan baseras är aktieindex, Exchange Traded Funds (ETF), statspapper, utländska valutor eller råvaror som jordbruks - eller industriprodukter. Optionsoptioner är för 100 aktier av den underliggande aktien - ett undantag skulle vara när det finns justeringar för lageruppdelningar eller fusioner. Optioner handlas på värdepappersmarknader bland institutionella investerare, enskilda investerare och professionella handlare och affärer kan vara för ett kontrakt eller för många. Fraktionella kontrakt handlas inte. Ett optionsavtal definieras av följande element: typ (Put eller Call), underliggande säkerhet, handelsenhet (antal aktier), aktiekurs och utgångsdatum. Även om optioner delar många likheter med stamaktier är det också några viktiga skillnader. Två huvudsakliga skillnader i handelsoptioner snarare än vanliga aktier är att optionerna handel kan begränsa en investerares risk och utnyttja investeringspotentialen. Begränsad risk för köparen Till skillnad från andra investeringar där riskerna kan ha någon gräns, erbjuder alternativen en känd risk för köpare. En alternativköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativet, premien. Eftersom rätten att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris löper ut vid ett givet datum, kommer optionen att upphöra att vara värdelös om villkoren för lönsam övning eller försäljning av kontraktet inte är uppfyllda före utgångsdatum. Detta gäller inte säljaren av ett alternativ. Hävstångsinvestering Ett optionsalternativ ger investerare möjlighet att fixa priset under en viss tidsperiod, där de kan köpa eller sälja 100 aktier i ett eget kapital till ett premie (pris) - vilket bara är en procentandel av vad de skulle betala för att äga eget kapital direkt. Denna hävstång innebär att investerare kan öka sin potentiella belöning från en kursrörelse genom att använda alternativ. För en investerare att köpa 100 aktier i en aktiehandel på 50 per aktie skulle kosta 5 000. Å andra sidan skulle det ha investerat 100 aktier av samma aktiekapital vid varje tillfälle under optionens löptid och att kosta endast 500. Att komma ihåg att premier citeras per aktie, så innebär en 5 premie en premiebetalning på 5 x 100 eller 500 per optionsavtal. Låt oss anta att en månad efter det att köpoptionen köptes har aktiekursen ökat till 55. Vinsten på aktieinvesteringen är 500 eller 10. För samma 5 ökning av aktiekursen kan Call options-premien öka till 7, för en avkastning på 200 eller 40. Även om dollarn belopp som uppnåtts på aktieinvesteringen är större än optionsinvesteringen är den procentuella avkastningen mycket större med alternativ än med aktier. Hävstångseffekt har också negativa konsekvenser. Om beståndet inte stiger som förväntat eller faller under optionens livslängd, kommer hävstången att öka investeringarna procentuella förluster. Till exempel, om i det ovanstående exemplet börsen hade fallit i stället till 40, skulle förlusten på aktieinvesteringen vara 1 000 (eller 20). För denna 10 minskning av aktiekursen kan Call options-premien minska till 2 vilket resulterar i en förlust på 300 (eller 60). Investerare bör dock notera att som en köpköpare det mest du kan förlora är premiebeloppet betalat för alternativet. Övriga viktiga skillnader mellan optioner och stamaktier är i hur investeringen är strukturerad. Vanliga aktier kan hållas i obestämd tid av en köpare, medan optionerna har ett utgångsdatum. Om ett alternativ utan pengar utövas före eller före utgången, existerar det inte längre och upphör att vara värdelöst. Det finns inga fysiska certifikat för optioner eftersom det finns för vanliga aktier. Regelbundna aktier emitteras i ett fast nummer av emittentbolaget, medan det inte finns någon gräns för antalet optioner som kan handlas på ett underliggande eget kapital. Antalet optioner som handlas baseras endast på hur många investerare som är intresserade av att handla rätten att köpa eller sälja det egna kapitalet. Till skillnad från ägarskap äger ej rösträtt, utdelning eller äganderätt till någon del av ett företag om inte optionen utnyttjas. Den största likheten är hur optioner och aktieaffärer hanteras: Optioner listas och handlas på nationella SEC-regulerade marknadsplatser som liknar vanliga aktier. Beställningar för optioner genomförs via mäklare med bud för att köpa och erbjudanden att sälja precis som aktie - och försäljningsorder. Köpare och säljare av optioner och aktier kan spåra prestanda och följa transaktioner genom de marknadsplatser där de handlar. Föregående: Prissättning Alternativ Nästa: Köpoptioner Ansvarsbegränsning: På denna sida diskuteras valutahandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka 888optioner. Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Alternativ Citat Realtid Efter Timmar Pre-Market Nyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva Tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annonsblockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data som du kommer att förvänta oss. Stock Futures vs Stock Options Stock futures och optionsrätter är tidsbegränsade avtal mellan köp och försäljningspartier över en underliggande tillgång. vilka i båda fallen är aktier i aktier. Båda avtalen ger investerare strategiska möjligheter att tjäna pengar och säkra nuvarande investeringar. (Related: Välj rätt alternativ att handla i sex enkla steg.) De två handelsverktygen är väldigt olika, men många första och nybörjare kan enkelt förväxlas av terminologin. Innan en investerare kan besluta att handla antingen terminer eller optioner, måste de förstå de fyra primära skillnaderna mellan aktieoptioner och aktieoptioner. 1. Avtalspremier När köpare av köpoptioner köper ett derivat. De betalar en engångsavgift som heter premium. Samtidigt samlar säljare av köp - och säljoptioner en premie. Kontraktets värde avtar när avvecklingsdagen närmar sig. Premiumpriset stiger dock och faller, vilket gör det möjligt för användarna att sälja sina samtal och sätta vinst före utgångsdatum. De som säljer alternativ kan köpa köpoptioner för att täcka storleken på deras position också. Stock futures kan antingen köpas på enskilda aktier (SSF) eller att fokusera på det bredare resultatet av ett index som SampP 500. Men med börser futures betalar köparen något annat än ett kontraktspremie vid inköpsplatsen. Köpande parter betalar något som kallas initialmarginal, vilket är en procentandel av det pris som ska betalas för aktierna. 2. Finansiella skulder När någon köper aktieoptioner. Den enda ekonomiska skulden är kostnaden för premien när kontraktet köps. Men när en säljare öppnar säljoptioner för inköp, exponeras de för maximalt ansvar på aktierna underliggande pris. Om ett köpoption ger köparen rätt att sälja beståndet till 50 per aktie, men lagret faller till 10, måste den som initierade kontraktet komma överens om att köpa aktierna för kontraktets värde eller 50 per aktie. Futures kontrakt erbjuder dock maximalt ansvar till både köparen och säljaren av avtalet. Eftersom det underliggande aktiekursen ändras till förmån för antingen köparen eller säljaren, kan parterna vara skyldiga att injicera ytterligare kapital i deras handelskonton för att uppfylla de dagliga förpliktelserna. 3. Köparens och säljarens skyldigheter vid tidpunkten för utgången De som köper köpoptioner eller köpoptioner får rätt att köpa eller sälja ett lager till ett bestämt pris. De är emellertid inte skyldiga att utnyttja optionen vid tidpunkten för kontraktets upphörande. Investerare utövar endast kontrakt när de är i pengarna. Om alternativet är ur pengarna. Köparen är inte skyldig att köpa aktierna. Inköpare av terminsavtal är skyldiga att köpa det underliggande beståndet från säljaren av det kontraktet vid utgången, oavsett vad priset på den underliggande tillgången är. Terminsavtalet kräver köp av aktierna till 100, men det underliggande lagret värderas vid tidpunkten för kontraktets utgång till 80, köparen måste köpa till det överenskomna priset. Ändå är det mycket sällsynt att stock futures hålls till sitt utgångsdatum. 4. Investeringsflexibilitet Optionsoptioner ger investerare både rätt att köpa ett lager (men inte förpliktelsen) och rätten att sälja samma lager (men inte skyldigheten) genom samtal och sätter respektive. Men aktieoptioner ger också investerare en bredd av flexibla strategier otillgängliga genom terminshandel. Varje strategi erbjuder olika vinstpotentialer för investerare och spekulanter. För en fullständig uppdelning av dessa möjligheter, besök här. Stock futures å andra sidan erbjuder mycket liten flexibilitet när ett kontrakt öppnas. Som noterat köper investerare rätten och skyldigheten att fullgöra när en position öppnas. Bör jag handla framtidsalternativ Om en näringsidkare bestämmer sig för att använda fristående optioner, aktieoptioner eller en kombination av de två kräver en bedömning av individuella förväntningar och investeringsmål. En av de första frågorna som en investerare måste fråga är hur mycket risk de är villiga att ta på sig i sina investeringsstrategier. Valutahandling ger mindre risk för upplåning för köpare med tanke på brist på skyldighet att utöva kontraktet. Detta ger ett mer konservativt tillvägagångssätt, särskilt om handlare använder ett antal ytterligare strategier som tjuranrop och sätter spridda för att förbättra oddsen för handelssucces på lång sikt. Det totala dollarns marknadsvärde för alla bolagets utestående aktier. Marknadsvärdet beräknas genom att multiplicera. Frexit kort för quotFrench exitquot är en fransk spinoff av termen Brexit, som uppstod när Storbritannien röstade till. En order placerad med en mäklare som kombinerar funktionerna i stopporder med de i en gränsvärde. En stopporderorder kommer att. En finansieringsrunda där investerare köper aktier från ett företag till en lägre värdering än värderingen placerad på. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. This. Using Options istället för Equity Options ger ett bra sätt för handlare och investerare att realisera vinsten på aktierörelser utan att köpa de underliggande värdepapperen. men bara en liten del av dem använder dem i sina egna portföljer. Många handlare och investerare gör i stället att de är så komplexa och riskabla, när de i många fall kan ge en överlägsen riskränta jämfört med att de bara köper det underliggande eget kapitalet. Handledning: Alternativ Grundläggande Denna artikel kommer att undersöka dessa situationer och detaljera hur både näringsidkare och investerare kan använda alternativ som ersättning för eget kapital för att multiplicera sina portföljvinster samtidigt som ytterligare risker minimeras. (För att optimera dina alternativkvalifikationer, se Alternativ Grundläggande handledning och minska risken med alternativ.) Alternativ för Investor Options kan ge investerare ett bra sätt att multiplicera vinst samtidigt som risken minskas i vissa situationer. Många tenderar att ignorera alternativen, dock helt enkelt för att deras värde sönderfaller med tiden - ett faktum som tycks motsäga de allra flesta principerna att investera. Det finns dock flera fall där utnyttjande av alternativ i stället för eget kapital kan öka riskrisken på lång sikt. Långsiktiga aktieoptionsalternativ (LEAPS) LEAPS är långsiktiga aktie - eller indexoptioner som löper ut mer än nio månader och ibland så länge som två år. De introducerades först av Chicago Board of Trade 1990 för att göra det möjligt för investerare att använda alternativ i sina portföljer. Låt oss snabbt jämföra hur köp av LEAPS i stället för lager kan vara till nytta för investerare: Antag att en investerare med en 10 000 portfölj vill köpa 100 aktier i XYZ i januari 2007, som handlade med 50 per aktie vid tidpunkten för handeln. Investeraren har följande alternativ: köp beståndet direkt, utnyttja 50 marginal med en ränta på 9 för att köpa i marginal eller köp ett LEAPS-anrop som löper ut i januari 2008 med ett streckpris på 40 betalande ett optionsbidrag på 12,25. Låt oss då anta att aktien stiger 20 till 60 per aktie efter ett år. Bära kostnader är utelöpskostnader som investerare betalar på en investering, såsom ränta och tillfälliga kostnader. Detta exempel, om än förenklat, visar att medan bärakostnaden och break-even-punkten i samband med LEAPS kan vara något högre är den totala risken väsentligt lägre. Nu är den uppenbara risken att LEAPS kan upphöra att vara värdelös, medan beståndet alltid behåller något av sitt värde, men risken att LEAPS utgår värdelös kan mildras genom att köpa dem djupt i pengarna. Ju längre i pengarna LEAPS är desto mindre sannolikt kommer priset att röra sig under strejkpriset vilket får dem att upphöra att vara värdelösa. Denna situation bör utvärderas från fall till fall. LEAPS är också användbara när man satsar på mindre prisrörelser i säkrare aktier eller index. Till exempel kan en 5 års avkastning på ett normalt lager inte verka lika mycket för en traditionell aktieinvesterare, men LEAPS kan multiplicera det numret för att göra det värt. De är mycket populära för dyra bestånd som tenderar att flytta mindre i procent än andra. I slutändan kan LEAPS ibland ge investerare ett mer lönsamt och säkrare sätt att satsa på långsiktiga prisrörelser utan att sätta ner all nödvändig kapital för att köpa den underliggande aktien. Även om de verkligen inte är perfekta för varje portfölj eller situation, finns det fall där de effektivt kan användas för att öka avkastningen samtidigt som man tar minimala ytterligare risker. Alternativ till Trader Options kan också ge handlare ett utmärkt sätt att multiplicera sin vinst samtidigt som risken minskas - och i vissa fall till och med reversera den. Som en tilläggsbonus tar alternativen också lite av känslorna ur handel eftersom det finns mindre kapital vid spel och en mer definierad strategi. Tekniska handlare fokuserar normalt på att antingen dra nytta av handelsområden eller breakouts-uppdelningar från dessa handelsområden. Så här är några strategier där alternativ kan användas effektivt som ersättare i dessa situationer: Breakout Traders Breakout-handlare tar en stor risk när de köper ett lager eftersom dessa tekniska mönster är utformade för att förutsäga övergående volatilitet. Förhoppningen är att de korrekt kan förutsäga riktningen tillräckligt för att ta hänsyn till den ökade risken. Men om det var ett sätt att inte bara dra nytta av mer av en breakout i den riktning du förutspår, men också erbjuda skydd om du är fel (För att lära dig mer om breakouts, se Spotting Breakouts så enkelt som ACD och Trading misslyckades.) Backspreads erbjuda den bästa lösningen för breakout-handlare genom att begränsa potentiella förluster samtidigt som obegränsad vinstpotential upprätthålls. Faktum är att, om priset går ner tillräckligt, kan handlarna till och med göra en liten vinst på handeln. Tänk dock på att den potentiella förlusten ligger i situationer där lageret inte gör ett drag i någon riktning - så se till att brytningsmönstret är korrekt. (För att lära dig mer om hur du använder backspreads till vinst, se Backspreads: Good News for Breakout Traders.) Alternativt kan breakout-handlare använda enkla samtal eller sätta alternativ för raka insatser utan säkring. Det viktigaste att komma ihåg när du köper kortsiktiga alternativ är att köpa mer tid än du tror att du någonsin behöver. Medan du kan förutsäga en breakout under nästa vecka, tillåta alltid lite extra tid för att det ska uppstå. Trend Traders Trend-handlare tar också en risk när de köper ett lager eftersom de är beroende av att lagret trenden är fortsatt stark på lång sikt. Eventuella avtagande av trenden kan leda till förlorade tillfällskostnader, medan eventuell återföring kan göra vinst till förlust. Men vad händer om det finns ett sätt att multiplicera dina vinster på uppsidan och begränsa din nackdelsexponering (För mer information, se Trading Trend eller Range) En lösning är användningen av LEAPS. Långsiktiga trendhandlare kan dra nytta av användningen av LEAPS på samma sätt som långsiktiga investerare gör. Dessa bör endast användas när handlare är övertygade om trenden, eftersom de kan upphöra att vara värdelösa om de faller under strejkpriset. En surrogat täckt samtalsskrivning är en annan lösning för kortfristiga trendhandlare som är neutrala till hausse. Omfattat telefonsamtal gör det möjligt för handlare att dra nytta av premien, vilket behålls medan aktien stiger till optionsräntan. Den uppenbara nackdelen är en situation där aktiekursen sjunker, där handlare sedan fastnar med en förlorad aktie och en liten premie. För att lösa detta använder strategin LEAPS i stället för aktuellt lager i ett omfattande samtalsskriv för att både bättre utnyttja dina pengar och minska risken. (För mer information om denna strategi, se Använda LEAPs i ett täckt samtal Skriv.) Konklusion Alternativ kan vara det perfekta alternativet för eget kapital i vissa fall, vilket gör det möjligt för handlare och investerare att multiplicera sina avkastningar och diversifiera sina risker. De är dock inte perfekta i alla situationer, och bör undersökas noga innan de används i praktiken. Det totala dollarns marknadsvärde för alla bolagets utestående aktier. Marknadsvärdet beräknas genom att multiplicera. Frexit kort för quotFrench exitquot är en fransk spinoff av termen Brexit, som uppstod när Storbritannien röstade till. En order placerad med en mäklare som kombinerar funktionerna i stopporder med de i en gränsvärde. En stopporderorder kommer att. En finansieringsrunda där investerare köper aktier från ett företag till en lägre värdering än värderingen placerad på. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. Detta.
No comments:
Post a Comment